鲸鱼在控制币价?数据分析为376位以太坊巨鲸喊冤

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鲸鱼是否控制着硬币的价格?数据分析为376只以太坊巨鲸喊叫

最近,区块链数据分析公司区块链分析发表了一项非常有趣的研究,显示超过30%的以太坊和超过20%的比特币由少数被称为“鲸鱼”的人控制。它们通常被认为是大货币波动的替罪羊。

这里应该指出,由chainalysis定义的“鲸鱼”指的是钱包账户金额的前500名持有者,并且不包括交易所等服务组织,并区分个人和服务组织。正是这种数据分析。最困难和最有意义的部分,这只能通过多年的区块链数据来完成。根据研究,截至2019年5月1日,在以太坊账户金额的前500个账户中,有124个账户属于交易所和其他服务机构,其余376个账户属于个体鲸鱼。此外,376只鲸鱼在2019年控制了以太坊33%的循环供应,低于2016年的47%。

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虽然这些鲸鱼一直控制着以太坊的大部分,但事实上,它们只占以太坊经济交易活动的一小部分。这些鲸鱼持有25%-40%的乙醇循环供应,但它们仅占以太坊经济活动的5%至18%。这是因为大多数鲸鱼(约60%)将持有其资产很长一段时间或不时在交易所交易。

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可以看出,大多数鲸鱼都是不活跃的交易者

鲸鱼不会影响以太坊的价格,但会增加盘中波动

鲸鱼可以通过在交易所下大量订单来影响以太坊的价格吗?换句话说,这些大家庭是过去几年以太坊价格突然波动的罪魁祸首? (注意:chainalysis专注于以太坊,因为它的财富集中度高于比特币)

根据目前大多数分析方法,鲸鱼活动对硬币价格的影响似乎并不像人们想象的那么大。由于其解释,研究团队使用了金融时间序列分析中常用的向量自回归(VAR)模型。价格和流量变量之间的相互依赖性。统计VAR模型允许我们通过以下方式估算以太坊价格和以太坊盘中波动(一天中的价格变化)的影响:

比特币价格;

鲸鱼将货币发送到交易所;

鲸鱼从交易所取出硬币;

基于这三个变量,chainalysis分析了2016年至2019年的活动,然后发现:1。以太坊的价格将遵循比特币。平均而言,比特币每日平均值增加1%将推动以太坊平均每日增长1.1%,两者之间存在显着相关性。然而,比特币价格对以太坊的盘中波动没有显着的统计影响。

2.鲸鱼向交易所汇款确实会影响波动性,但不会影响货币。这个结论似乎与人们的想法完全不同,但据统计,鲸鱼向交易所汇款并不直接影响以太坊的价格,但确实会导致价格波动。平均而言,当鲸鱼在两天前向交易所发送价值100万美元的以太坊时,它将导致今天的Etoday波动率为0.1个单位,考虑到最小值的盘中波动率值。从0.02到最大值417,这实际上相对较小。

3.从交易所撤出鲸鱼对市场没有影响。这种行为不会影响以太坊的价格或以太坊的盘中波动。

这些初步调查结果与股票市场价格和波动性的文献一致。学者们发现,特定股票交易量的大幅异常波动,特别是标准普尔500指数,往往会影响波动而不是价格水平。在这方面,Chainalysis分析团队正在继续改进其模型。

应该提醒的是,虽然研究表明鲸鱼对市场价格的影响似乎有些夸大,但我们仍然不能排除这些鲸鱼在一天内根据异常事件对市场价格产生重大影响的可能性。 Chainalysis研究团队。研究范围。

总结

通过以上研究结果,我们可以得出几个结论:

鲸鱼往往持有像以太坊和比特币这样的长期数字资产。他们的交易活动非常不活跃,随着时间的推移,随着硬币价格的上涨,他们将适当减轻他们的头寸,而货币是有代价的。在周期的底部,这些鲸鱼会选择增加位置。

比特币价格的波动将推动像以太坊这样的数字资产。一般来说,以太坊的平均每日价格略高于比特币。

大额转移对市场价格影响不大,鲸鱼向交易所的转移将略微影响市场的盘中波动。这个结论似乎有点难以理解。就个人而言,在大多数情况下,鲸鱼的运作与散户投资者不同,当零售投资者购买时,鲸鱼往往会出售,这导致市场价格没有变化。转移到交易所可能确实意味着鲸鱼有意出售,其操作将影响货币波动,但将被控制在一定范围内。当然,诸如黑客大笔资金转移等不寻常事件确实会对市场价格产生重大影响,但目前还没有明确的研究结果。

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